Акции и госдолг России посыпались в ожидании "шоковой терапии" ФРС

Фронтальная волна распродаж накрыла российский фондовой рынок под занавес рабочей недели.

Котировки акций и цены долговых бумаг правительства РФ резко покатились вниз на фоне данных по инфляции в США, породивших ожидания, что Федеральная резервная система прибегнет к "шоковой терапии" и впервые за 22 года повысит ключевую ставку на 0,5 процентного пункта.

На 12.49 мск пятницы индекс РТС падает на 4,33%, индекс МосБиржи - на 3,41%, а индекс RGBI, отслеживающий стоимость ОФЗ, - на 0,42%.

В минусе - все сектора рынка. Бумаги Сбербанка теряют 3,01%, ВТБ дешевеет на 1,41%, "Газпром" - на 2,35%, "Норникель" - на 2,69%, "Аэрофлот" - на 3,11%.

"Роснефть", несмотря на отчет о рекордной годовой прибыли в 889 млрд рублей и обещания беспрецедентных дивидендов, падает на 2,79%.

Под давлением - все развивающиеся рынки в связи с перспективами ужесточения монетарной политики мировыми центробанками и прежде всего ФРС США, отмечает стратег Альфа-банка Джон Уолш.

Инфляционная статистика по Штатам, опубликованная накануне, показала новый 40-летний рекорд роста потребительских цен - 7,5%. Рынок фьючерсов на ставку ФРС отреагировал бурей и теперь закладывает в котировки 7 повышений ставки до конца года и 89% вероятности того, что в марте состоится удвоенный шаг вверх - сразу до 0,5-0,75% годовых. Последний раз так резко ставки в США повышались весной 2000 года.

Более того, февральские контракты на ставку допускают 30% шансов, что Федрезерв повысит стоимость займов на экстренном заседании, не дожидаясь марта. И хотя это было бы "безумно агрессивно", исключать такой сценарий нельзя, считает Тим Дай, стратег SGH Macro: инфляция в крупнейшей экономике мира ускоряется 20 месяцев, а из 11 последних месяцев 9 - превышает прогнозы.

Страхи, что политика дешевых денег закончится раньше, чем кто-либо мог предположить, уронили американские индексы накануне: S&P 500 упал на 1,8% и увеличил потери с начала года до 5,5%, а Nasdaq снизился на 2,1% (-9,3% с начала года). Доходность 2-летних облигаций США показали рекордный внутридневной скачок с 2009 года и достигли 1,56%. Ставки 10-летних бумаг пробили 2% впервые с середины 2019 года.

"Еще одна проблема, которая полностью не учитывается инвесторами, - сокращение средств на балансе ФРС объемом 9 трлн долларов", - отмечает главный инвестстратег ITI Capital Искандер Луцко.

Закачав в рынки 4,4 трлн долларов с начала пандемии, ФРС планирует начать количественное ужесточение, де-факто изымая "напечатанную" ликвидность, которая питала ралли на биржах.

Это давит на фондовые индексы по всему миру, а что касается российского рынка, то он несет еще и бремя геополитических рисков, которые никуда не делись, указывает Уолш.

Состоявшиеся накануне переговоры по Донбассу в "нормандском" формате закончились безрезультатно, равно как и визит в Москву главы МИД Британии Лиз Трасс.

Заверив, что России "никто не угрожает", она вновь призвала отвести от границ Украины 100-тысячную группировку, на что получила очередной отказ. Лавров выразил "сожаление", что эти требования продолжают звучать и оценили итоги переговоров как "разговор немого с глухим".

Трасс отправилась в Лондон, где правительство тем временем утвердило законопроект о расширении санкционного режима в отношении России.

В случае вторжения в Украину Британия сможет вводить меры против всех ключевых секторов экономики РФ - от сырья и оборонки до транспорта и СМИ, а также - внести в "черные списки" любое лицо, связанное с правительством.